半岛综合体育风电价格战正酣！上市公司业绩分化2024年看好这一细分市场2023年，风电装机量创新高，同时风机价格战持续进行，虽然完整财报尚未公布，但是从已经发布的业绩预告来看，风电行业上市公司业绩分化明显。
受到风机价格下行的影响，风电整机厂商业绩下滑。电气风电（688660.SH）亏损持续扩大，预计2023年归母净利润-12亿元至-13.4亿元。
在风电装机量新高背景下，风电零部件企业则业绩高增。风电变流器龙头禾望电气（603063.SH）2023年归母净利润增速预计达到80.65%到94.90%；风电铸件企业日月股份（603218.SH）预计归母净利润增速30.69%到51.02%。
中国可再生能源学会风能专委会秘书长秦海岩在接受《华夏时报》记者采访时表示，近年来我国风电机组价格出现下滑，主要原因包括市场竞争激烈、风电技术进步、产业化能力提升等BOB半岛，未来风电机组价格下降的长尾效应已经趋缓。
需要指出的是，各地政府十四五海风装机规划约55GW，并且推进态度积极，业内一致认为，2024年海风装机量有望实现高增长。
2021年以来，风机价格一路下行，陆上风机中标价格从最高点时超过4000元/KW下滑至1000元/KW左右，海上风机价格则从7000元/KW左右下跌至3000元/KW左右。
2023年风机价格战继续进行，风电机组中标价格不断探底。根据金风科技的统计，2023年9月国内陆上风机投标均价1553元/kW，较2022年底下降14%。进入2023年第四季度，陆上风机价格最低跌破1000元/kW，整机厂商利润持续摊薄。
风机中标价格整体下降背景下，风电整机厂商业绩下行。1月31日，上海电气旗下风电上市公司电气风电发布预亏公告。公司2023年度经营业绩出现大幅下滑，预计2023年度归母净利润为人民币-12亿元至-13.4亿元，扣除净利润为人民币-13.4亿万元至-14.8亿元。
对于2024年风机价格走势，秦海岩告诉《华夏时报》记者，2023年的风电机组价格降幅，相比2020-2022年已明显收窄，很少出现在投标报价时比竞争对手低出200——300元/kW的极端案例，证明未来风电机组价格下降的长尾效应已经趋缓。
中国新能源电力投融资联盟秘书长彭澎在接受《华夏时报》记者采访时表示，“2024年风机的价格有可能会稳定下来，但是也不会回升，所以大家的压力还是很大的。”
风机价格2023年内持续下行也导致企业存货减值。电气风电在公告中表示，2023年度签订的部分风机销售订单的预估成本大于未来可实现收入，公司对该部分差额计提亏损合同损失准备，将其中超过已计提的存货跌价的部分确认为预计负债共计4亿元至4.6亿元。
价格压力传导下，部分零部件企业业绩也受到影响。主营业务之一为风电装备锻件业务的海锅股份（301063.SZ）业绩出现下滑，公司预计2023年度风电装备锻件实现销售收入5.3亿元，同比下降29.6%，产品毛利率与同期相比亦存在较大降幅。
作为一家专业从事工业金属锻件研发、生产和销售的企业，中环海陆（301040.SZ）预计，2023年归母净利润为310万元到460万元，比上年同期下降92.19%-88.41%；扣非净利润亏损225万元到335万元。
除了受到订单价格下降的影响，中环海陆在公告中指出，为节约成本，主要风电轴承厂商自行建设轴承锻件产能，大幅加剧了市场竞争；另一方面，由于下游客户报价下降及回款周期延长，为控制风险，公司主动放弃承接部分订单，导致销量有所下滑。
2023年海风装机量也低于预期。财信证券指出，广东和江苏合计约8GW海风项目停滞不前，2023年9月中下旬上述项目开始出现实质性进展。海风全年装机不及预期，从年初预计的10GW-12GW，变成最终的5GW-6GW。
2023年国内风电装机量创新高。据国家能源局数据，截至2023年底，我国风电并网装机规模达441GW，2023年新增风电装机量达到76GW，同比增长105%，超越2020年，创历史新高。补贴退坡、“抢装潮”后的风电需求韧性不减，2023年12月新增风电并网29GW，占全年新增装机超1/3。
装机量高增背景下风电企业收入增长。1月31日，风电变流器起家的禾望电气发布业绩预增公告，新能源电控业务板块、传动业务板块收入较上年同期有较大增幅，使得利润增幅较大。公司预计2023年归母净利润为4.82亿元到5.2亿元，同比增加80.65%到94.90%；扣非净利润为4.01亿元到4.39亿元，同比增加96.07%到114.65%。
前海联合基金指出，对于主轴、轴承、铸件和叶片等风电零部件企业来说，原材料成本随着大宗商品价格变动。2022年全球通胀走低背景下，大宗商品价格下跌，风电零部件企业盈利状态较好；2023年以来，大宗商品价格趋于稳定，零部件企业盈利逐步平稳。
风电和其他主营业务同比都有不同程度的增长，叠加原材料价格下降，振江股份（603507.SH）盈利能力有所提升。公司预计2023年度归母净利润为1.65亿元至2.1亿元，同比增加74.35%至121.90%；扣非净利润1.75亿元到2.2亿元，同比增加453.22%至595.48%。
资料显示，振江股份主营业务为风电设备、光伏/光热设备零部件；紧固件的设计、加工与销售；海上风电安装及运维服务。公司风电主要产品为机舱罩、转子房等风电设备产品，主要原材料为钢材类、油漆类等材料。
日月股份自成立以来，一直致力于大型重工装备铸件的研发、生产及销售，产品包括风电铸件、塑料机械铸件和柴油机铸件、加工中心铸件等其他铸件，主要用于装配能源、通用机械、海洋工程等领域重工装备。公司产品的主要原材料为生铁和废钢，辅助材料为树脂、球化剂、孕育剂和固化剂等。
1月30日，日月股份发布业绩预增公告，预计2023年公司归母净利润为4.5亿元到5.2亿元，同比增加30.69%到51.02%；扣非净利润约3.7亿元到4.4亿元，同比增加40.91%到67.34%。报告期内，日月股份产品销量与上年同期相比维持平稳状态，通过产品结构优化和内部成本改善项目的持续推进，毛利率得到了提升。
业内认为，2024年风电整机及零部件将开启更为明显的优胜劣汰。平安证券指出，考虑2023年新增订单将在2024年批量交付，估计风机企业2024年盈利水平仍然明显承压。风机环节的寒意将传导到风机零部件环节，考虑风机零部件的竞争格局，估计2024年风机零部件企业的整体盈利水平也将走弱。
经过2019年-2021年三年平价前的风电抢装潮后，风电装机商产能保有量变大，随着2021年和2022年国内新增装机量出现下滑，从2020年的71.67GW到2021年的47.57GW，进一步下滑至2022年的37.63GW，产能过剩情况下打起了价格战。
供应增加也加剧了价格战。彭澎告诉《华夏时报》记者，像三一重能这种做机械相关业务的公司，也杀入到风电行业，导致竞争逐渐激烈。金风科技作为整机龙头，过去五年市占率一直下滑，行业第二名到第五名获得了新的市场份额，导致竞争更加激烈。
秦海岩进一步指出，“除主轴轴承外，我国风电产业链已基本实现国产化，零部件国产化率达到95%以上。同时，我国已经成为全球最大的风电机组制造中心，也是大多数关键零部件和材料的最大生产基地。其中，中国风电机组的产量占全球的2/3以上；发电机、轮毂、机架、叶片、齿轮箱、轴承等大部件产量占全球60%到70%。”
虽然目前风电行业遇到了一些问题，但是仍有亮点。业内一致认为，2024年和2025年，海风装机量有望迎来小。
长江证券指出，十四五各省海风规划装机约55GW，若考虑2023年海风装机约6GW，则2021年-2023年海风累计装机约27GW，2024年和2025年仍有25-30GW的装机空间。
一般来讲，风机从招标到交付，需要一年的时间，所以可以根据前一年的招标量，推测出第二年的装机量。长江证券统计，2023年国内海风招标约9.63GW，财信证券预计，2024年国内海风装机量在10GW-12GW，2025年的装机规模在16GW-18GW才能完成各省的“十四五”海风规划。
在秦海岩看来，作为我国风电三大细分市场之一，海上风电未来发展前景广阔。“根据国家气候中心发布的报告，我国海上150m高度、离岸200公里以内且水深小于100m的风能技术可开发量27.8亿千瓦。未来，我国海上风电开发将逐渐由近海走向专属经济区，通过产业融合发展，潜力巨大。截至2023年，我国沿海各省专属经济区海上风电规划合计总容量已达1.5亿千瓦。”
彭澎告诉《华夏时报》记者，“相对于光伏和陆上风机而言，海风的发电非常稳定，沿海地区现在对绿电的需求很大，所以我们对海上风电的发展还是非常看好的。”